تداول الخيارات في الأسواق المتقلبة

استراتيجيات تداول الخيارات المتقلبة.

تداول الخيارات واثنين من المزايا الكبيرة على ما يقرب من كل شكل آخر من أشكال التداول. واحد هو القدرة على توليد الأرباح عندما تتوقع أداة مالية سوف تكون مستقرة نسبيا في السعر، والثاني هو القدرة على كسب المال عندما كنت تعتقد أن أداة مالية متقلبة.

عندما يكون المخزون أو أمن آخر متقلب فهذا يعني أن الأرجوحة الكبيرة السعر من المرجح، ولكن من الصعب التنبؤ في أي اتجاه. باستخدام استراتيجيات التداول خيارات متقلبة، فمن الممكن لجعل الصفقات حيث سوف تستفيد توفير التحركات الأمنية الكامنة بشكل كبير في السعر، بغض النظر عن الاتجاه الذي يتحرك فيه.

هناك العديد من السيناريوهات التي يمكن أن تؤدي إلى أداة مالية متقلبة. على سبيل المثال، قد تكون الشركة على وشك الإفراج عن تقاريرها المالية أو الإعلان عن بعض الأخبار الكبيرة الأخرى، أي من المحتمل أن يؤدي إلى مخزونها المتقلبة. الشائعات عن استيلاء وشيك يمكن أن يكون لها نفس التأثير.

ما يعنيه هذا هو أن هناك عادة الكثير من الفرص لتحقيق الأرباح من خلال استخدام استراتيجيات تداول الخيارات المتقلبة. وفي هذه الصفحة، ننظر إلى مفهوم هذه الاستراتيجيات بمزيد من التفصيل ويقدم قائمة شاملة بالاستراتيجيات في هذه الفئة.

ما هي استراتيجيات تداول الخيارات المتقلبة؟

ببساطة، تم تصميم استراتيجيات تداول الخيارات المتقلبة خصيصا لتحقيق أرباح من الأسهم أو الأوراق المالية الأخرى التي من المرجح أن تواجه حركة سعرية مثيرة، دون الحاجة إلى التنبؤ في أي اتجاه أن حركة السعر سيكون. وبالنظر إلى أن إصدار حكم حول الاتجاه الذي سيتحرك فيه الأمن المتقلب صعب جدا، فمن الواضح لماذا يمكن أن تكون مفيدة.

وهناك أيضا ما يعرف باسم استراتيجيات الاتجاه المزدوج، لأنها يمكن أن تحقق أرباحا من تحركات الأسعار في أي من الاتجاهين. المبدأ الأساسي لاستخدامها هو أنك تجمع بين المواقف المتعددة التي لها أرباح محتملة غير محدودة ولكن خسائر محدودة بحيث يمكنك تحقيق الربح الذي يوفر التحركات الأمنية الكامنة بعيدا بما فيه الكفاية في اتجاه واحد أو الآخر.

أبسط مثال على ذلك في الممارسة العملية هو المدى الطويل، الذي يجمع بين شراء كمية متساوية من خيارات المكالمة ووضع الخيارات على نفس الأمن الأساسي مع نفس سعر الإضراب.

شراء خيارات المكالمة (مكالمة طويلة) لديها خسائر محدودة، والمبلغ الذي تنفق عليه، ولكن مكاسب محتملة غير محدودة كما يمكنك أن تجعل بقدر سعر الأمن الكامنة ترتفع من قبل. شراء خيارات وضع (وضع طويل) لديها أيضا خسائر محدودة ومكاسب غير محدودة تقريبا. ولا تقتصر المكاسب المحتملة إلا على المبلغ الذي يمكن أن ينخفض ​​فيه سعر الضمان الأساسي (أي قيمته الكاملة).

من خلال الجمع بين هذين الموقفين معا في موقف عام واحد، يجب أن تجعل العودة أي اتجاه يتحرك الأمن الكامنة في. والفكرة هي أنه إذا كان الأمن الكامنة ترتفع، وجعل لكم المزيد من الأرباح من المكالمة طويلة مما تخسره من وضع طويلة . إذا انخفض الأمن الأساسي، ثم جعل المزيد من الأرباح من وضع طويلة مما تخسره من المكالمة الطويلة.

وبطبيعة الحال، هذا لا يخلو من مخاطرها. إذا ارتفع سعر الأمن الأساسي، ولكن ليس بما فيه الكفاية لجعل أرباح المكالمة طويلة أكبر من الخسائر وضع طويلة، ثم عليك أن تخسر المال. وبالمثل، إذا كان سعر الأمن الأساسي ينخفض، ولكن ليس بما فيه الكفاية لذلك الأرباح طويلة وضعت أكبر من خسائر المكالمة طويلة، ثم سوف تفقد أيضا المال.

في الأساس، والتحركات السعرية الصغيرة ليست كافية لتحقيق الأرباح من هذا، أو أي استراتيجية أخرى متقلبة. ولإعادة التأكيد، يجب استخدام استراتيجيات من هذا النوع فقط عندما تتوقع أن يتحرك الأمن الكامن بشكل كبير في السعر.

قائمة استراتيجيات تداول الخيارات المتقلبة.

فيما يلي قائمة باستراتيجيات تداول الخيارات المتقلبة التي يتم استخدامها بشكل متكرر من قبل خيارات التجار. لقد قمنا بإدراج بعض المعلومات الأساسية جدا عن كل واحد هنا، ولكن يمكنك الحصول على مزيد من التفاصيل عن طريق النقر على الرابط ذات الصلة. إذا كنت تحتاج إلى بعض المساعدة الإضافية في اختيار أي واحد لاستخدام ومتى، قد تجد لدينا أداة اختيار مفيدة.

لقد ناقشنا بإيجاز المدى الطويل أعلاه. انها واحدة من أبسط الاستراتيجيات المتقلبة ومناسبة تماما للمبتدئين. وتشترك في صفقتين وتؤدي إلى انتشار للخصم.

هذه هي استراتيجية مماثلة جدا على المدى الطويل، ولكن لديه تكلفة مقدما أقل. كما انها مناسبة للمبتدئين.

هذا هو أفضل استخدام عندما النظرة الخاص بك هو متقلبة ولكن كنت تعتقد أن انخفاض في السعر هو الأكثر احتمالا. انها بسيطة، ينطوي على صفقتين لإنشاء انتشار الخصم، ومناسبة للمبتدئين.

هذا هو في الأساس بديل أرخص للقطاع سترادل. كما أنه ينطوي على صفقتين ومناسبة تماما للمبتدئين.

يمكنك استخدام هذا عندما النظرة الخاص بك هو متقلبة ولكن كنت تعتقد أن ارتفاع في الأسعار هو الأكثر احتمالا. بل هو استراتيجية بسيطة أخرى مناسبة للمبتدئين.

الخيط حزام هو في الأساس بديل أقل تكلفة لسرج حزام. هذه الاستراتيجية بسيطة تنطوي على صفقتين ومناسبة للمبتدئين.

هذه هي استراتيجية بسيطة، ولكنها مكلفة نسبيا، والتي هي مناسبة للمبتدئين. هناك صفقتان متورطتان في إنشاء حساب الخصم.

هذه الاستراتيجية الأكثر تعقيدا مناسبة عندما تكون توقعاتك متقلبة ولكنك تعتقد أن ارتفاع الأسعار هو أكثر احتمالا من انخفاض الأسعار. يتم استخدام اثنين من المعاملات لخلق انتشار الائتمان وأنه لا ينصح للمبتدئين.

هذه هي استراتيجية معقدة قليلا التي يمكن استخدامها إذا توقعاتك غير متقلبة ولكن كنت تفضل انخفاض الأسعار على ارتفاع الأسعار. يتم إنشاء انتشار الائتمان باستخدام صفقتين وأنها ليست مناسبة للمبتدئين.

هذه استراتيجية متقدمة تنطوي على صفقتين. فإنه يخلق انتشار الائتمان وليس من المستحسن للمبتدئين.

هذا هو استراتيجية متقدمة ليست مناسبة للمبتدئين. وهو ينطوي على صفقتين ويؤدي إلى انتشار الائتمان.

وتتضمن هذه الاستراتيجية المعقدة ثلاث معاملات وتؤدي إلى انتشار الائتمان. انها ليست مناسبة للمبتدئين.

تتضمن هذه الاستراتيجية المتقدمة أربع معاملات. يتم إنشاء انتشار الائتمان وأنها ليست مناسبة للمبتدئين.

هذه هي استراتيجية التداول المعقدة التي تنطوي على أربع معاملات لخلق انتشار الائتمان. لا ينصح للمبتدئين.

هناك أربعة معاملات تشارك في هذا، مما يؤدي إلى انتشار الخصم. انها معقدة وغير مستحسن للمبتدئين.

هذه الاستراتيجية المتقدمة يخلق انتشار الخصم ويشمل أربع معاملات. انها ليست مناسبة للمبتدئين.

هذا هو استراتيجية التداول المعقدة التي ليست مناسبة للمبتدئين. فإنه يخلق انتشار الخصم باستخدام أربع معاملات.

نصائح للمستثمرين في الأسواق المتقلبة.

خلال أوقات متقلبة، العديد من المستثمرين الحصول على مخيف والبدء في التشكيك في استراتيجياتهم الاستثمارية. وينطبق ذلك بشكل خاص على المستثمرين المبتدئين الذين غالبا ما يميلون إلى الانسحاب من السوق تماما والانتظار على الهامش حتى يبدو من الآمن العودة مرة أخرى. الشيء الذي يجب إدراكه هو أن تقلبات السوق أمر لا مفر منه. إن طبيعة الأسواق تتحرك صعودا وهبوطا على المدى القصير. في محاولة لتوقيت السوق على المدى القصير أمر صعب للغاية. ويتمثل أحد الحلول في الحفاظ على أفق طويل الأجل وتجاهل التقلبات القصيرة الأجل. بالنسبة للمستثمرين العديدين هذه استراتيجية قوية، ولكن حتى المستثمرين على المدى الطويل يجب أن يعرفوا عن الأسواق المتقلبة والخطوات التي يمكن أن تساعدهم على مواجهة هذا التقلب - في هذه المقالة سوف نوضح لكم كيفية القيام بذلك تماما.

التقلب هو مقياس إحصائي لميل السوق أو الأمن إلى الارتفاع أو الانخفاض بشكل حاد خلال فترة قصيرة من الزمن. وتقاس التقلبات عادة بالانحراف المعياري لعائد الاستثمار. الانحراف المعياري هو مفهوم إحصائي يشير إلى مقدار التباين أو الانحراف المتوقع. على سبيل المثال، سيكون من الممكن رؤية المعيار & أمب؛ مؤشر بورز 500 (S & P 500) لديه انحراف معياري من حوالي 15٪، في حين أن الاستثمار أكثر استقرارا، مثل شهادة الإيداع (سد)، وعادة ما يكون انحراف معياري من الصفر لأن العائد لا يختلف أبدا.

وتتميز الأسواق المتقلبة بتقلبات أسعار واسعة وتجارة ثقيلة. وكثيرا ما تنتج عن اختلال التوازن في الأوامر التجارية في اتجاه واحد (على سبيل المثال، كل ما يشتري ولا يبيع). ويقول البعض إن الأسواق المتقلبة تنجم عن أشياء مثل النشرات الاقتصادية أو أخبار الشركات أو توصية من محلل معروف أو طرح عام أولي شعبي أو نتائج أرباح غير متوقعة. بينما يلقي آخرون باللوم على التذبذب على تجار اليوم والبائعين القصيرين والمستثمرين من المؤسسات. أحد التفسيرات هو أن ردود فعل المستثمرين سببها قوى نفسية. هذه النظريات تطير في مواجهة فرضية السوق الفعالة (إمه)، التي تنص على أن أسعار السوق صحيحة وتعديل لتعكس جميع المعلومات. هذا النهج السلوكي يقول أن التغيرات الكبيرة في الأسعار (التقلب) تنتج عن تغيير جماعي في العقل من قبل الجمهور المستثمر. ومن الواضح أنه لا يوجد توافق في الآراء حول أسباب التقلبات، ولكن نظرا لوجود التقلبات، يجب على المستثمرين تطوير طرق للتعامل معها. (لقراءة المزيد، انظر فهم قياسات التقلب وما الذي يسبب تحركا كبيرا في سوق الأسهم؟)

إحدى الطرق للتعامل مع التقلبات هي تجنبها تماما. وهذا يعني البقاء مستثمرا وعدم الانتباه إلى التقلبات على المدى القصير. في بعض الأحيان هذا يمكن أن يكون أصعب مما يبدو - مشاهدة محفظتك تأخذ 50٪ ضرب في سوق الدب هو أكثر من كثير يمكن أن تتخذ.

أحد المفاهيم الخاطئة الشائعة حول استراتيجية الشراء والاحتفاظ هو أن عقد الأسهم لمدة 20 عاما هو ما سيجعلك المال. ولا يزال الاستثمار طويل الأجل يتطلب واجبات منزلية لأن الأسواق مدفوعة بالأساسيات المؤسسية. إذا وجدت شركة لديها ميزانية قوية وأرباح ثابتة، فإن التقلبات على المدى القصير لن تؤثر على قيمة طويلة الأجل للشركة. في الواقع، فترات من التقلب يمكن أن يكون وقتا كبيرا لشراء إذا كنت تعتقد أن الشركة جيدة على المدى الطويل. (لمعرفة المزيد، انظر مقدمة إلى التحليل الأساسي، وقراءة الميزانية العمومية وتحليل البيانات المالية المتقدمة).

والحجة الرئيسية وراء استراتيجية الشراء والاستحواذ هي أن عدم وجود أفضل بضعة أيام من السنة سوف يقلل عائدك بشكل ملحوظ. ويختلف ذلك حسب المكان الذي تحصل فيه على البيانات الخاصة بك، ولكن سوف عادة ما يبدو القانون الأساسي شيء من هذا القبيل: "في عداد المفقودين أفضل 20 يوما يمكن أن تقلل عودتك بأكثر من النصف." في معظم الأحيان هذا صحيح ولكن من ناحية أخرى، في عداد المفقودين أسوأ 20 يوما سوف تزيد أيضا محفظتك إلى حد كبير، وفي بعض الحالات، قد ترغب في جعل الصفقات خلال ظروف السوق المتقلبة.

ما تحتاج إلى معرفته.

كيف يتم تنفيذ الأوراق المالية خلال أوقات تقلب الأسعار وارتفاع حجم يختلف أيضا بطرق أخرى. وفيما يلي بعض الأشياء التي يجب أن تكون على بينة من:

التأخیر - ترتبط الأسواق المتطایرة بارتفاع حجم التداول، مما قد یسبب تأخیرات في التنفیذ. وقد تؤدي هذه الأحجام الكبيرة أيضا إلى حدوث عمليات إعدام بأسعار تختلف اختلافا كبيرا عن سعر السوق المعروض وقت إدخال الطلب. وينبغي للمستثمرين أن يطلبوا من الشركات شرح كيفية تعامل صانعي السوق مع عمليات إعدام النظام عندما يكون السوق متقلبا. مع ظهور التداول عبر الإنترنت، ونحن قد حان لنتوقع إعدام سريعة بأسعار في أو بالقرب من علامات الاقتباس المعروضة على شاشات الكمبيوتر لدينا. نأخذ في الاعتبار أن هذا ليس هو الحال دائما. (انظر فهم تنفيذ الأوامر.) الموقع مايهم - قد تواجه صعوبة في تنفيذ الصفقات الخاصة بك بسبب القيود المفروضة على قدرة النظام. بالإضافة إلى ذلك، إذا كنت تتداول عبر الإنترنت، فقد تواجه صعوبة في الدخول إلى حسابك بسبب ارتفاع حركة مرور الإنترنت. لهذه الأسباب، تقدم معظم شركات التداول عبر الإنترنت بدائل مثل الصفقات الهاتفية، والتحدث إلى وسيط عبر الهاتف والفاكس طلبك. اقتباسات غير صحيحة - يمكن أن يكون هناك تباين كبير في الأسعار بين الاقتباس الذي تتلقاه والسعر الذي يتم فيه تنفيذ صفقتك التجارية. تذكر، في بيئة السوق المتقلبة، حتى في الوقت الحقيقي ونقلت قد تكون بعيدة وراء ما يحدث حاليا في السوق. وبالإضافة إلى ذلك، قد يتغير عدد الأسهم المتاحة بسعر معين (المعروف باسم حجم الاقتباس) بسرعة، مما يؤثر على احتمال أن يكون السعر المعروض متاح لك.

أشياء أخرى يجب أن تبقى في الاعتبار.

نوع النظام الذي تختاره مهم جدا عندما لا تتحرك الأسواق بطريقة طبيعية. سيتم تنفيذ أمر السوق دائما، ولكن في الأسواق السريعة قد يفاجأ السعر الذي تحصل عليه، والتي يمكن أن تختلف اختلافا كبيرا عن السعر الذي تم اقتباسه.

في السوق المتقلبة، أمر الحد - أمر وضعها مع الوساطة لشراء أو بيع في كمية محددة سلفا من الأسهم، وفي أو أفضل من سعر محدد - هو صديقك. قد تكلف أوامر الحد أكثر قليلا من أوامر السوق ولكن هي دائما فكرة جيدة للاستخدام لأن السعر الذي سيتم شراء أو بيع الأوراق المالية يتم تعيين. على الجانب السلبي، أمر الحد لا يضمن لك التنفيذ. (لمزيد من القراءة، راجع أساسيات إدخال الطلبات وهل توقف أوامر أو الحد من الحماية من الثغرات في سعر السهم؟)

يجب أن يكون المستثمرون على دراية بالمخاطر المحتملة في أوقات التقلب. اختيار البقاء البقاء يمكن أن يكون خيارا رائعا إذا كنت واثقا في الاستراتيجية الخاصة بك. ومع ذلك، إذا قررت التداول خلال التقلبات، فكن على دراية بكيفية تأثير ظروف السوق على تجارتك.

خيارات استراتيجيات التداول في سوق المتداول.

سترادلز في توقعات السوق المتقلبة: A سترادل هو شراء في وقت واحد أو بيع اثنين من الخيارات متطابقة، واحدة مكالمة والآخر وضع. إلى & كوت؛ شراء سترادل & كوت؛ هو شراء مكالمة ووضع مع نفس السعر ممارسة وتاريخ انتهاء الصلاحية. في حين أن & كوت؛ بيع سترادل & كوت؛ هو العكس، حيث يقوم المستثمر ببيع نداء ووضع مع نفس سعر العملية وتاريخ انتهاء الصلاحية.

ومن شأن المستثمر الذي يرى أن الأسواق المتقلبة أن يشتري خيارات الخيار. A & كوت؛ سترادل بورشاس & كوت؛ من شأنه أن يتيح للمستثمر أن يستفيد من سوق الثور أو من سوق الدب.

هنا إمكانات الربح المستثمر غير محدود. إذا كان السوق متقلبا، فإن المستثمر سوف تستفيد من كل من حركة صعودا أو هبوطا من خلال ممارسة الخيار المناسب أولا والخيار الثاني في وقت لاحق. بطبيعة الحال، قد تحدث الظروف التي قد يسمح المستثمر الخيار الثاني تنتهي بلا قيمة كما قد يكون تاريخ انتهاء الصلاحية قد وصلت. لذلك، في ممارسة السوق الثور المكالمة. وفي ممارسة السوق الدب وضع.

وقد تكون الخسارة المحتملة للمستثمر محدودة. إذا ظل سعر الأصل الأساسي ثابتا بدلا من أن يكون متقلبا (أي إما ارتفاع أو هبوط) كما توقع المستثمر في وقت سابق، فإن أكثر ما سيفقده هو القسط الأولي المدفوع للخيارات.

في هذه الحالة، سيكون للمستثمر منصبين طويلين (واحد للمكالمة والثاني للوضع) وبالتالي اثنين من نقاط التعادل. نقطة التعادل الأولى ستكون للدعوة وهي سعر التمرين بالإضافة إلى القسط المدفوع، ونقطة التعادل الثانية ستكون للبوت وهو سعر التمرين مطروحا منه الأقساط.

الخنق في توقعات السوق المتقلبة: يشبه الخانق سترادل، إلا أن خيارات الاتصال و بوت لها أسعار ممارسة مختلفة. عادة، كل من الدعوة ووضع هي خارج من المال. إلى & كوت؛ شراء خنق & كوت؛ هو شراء مكالمة ووضع مع نفس تاريخ انتهاء الصلاحية، ولكن مع أسعار ممارسة مختلفة؛ بينما & كوت؛ بيع خنق & كوت؛ سيكون لكتابة مكالمة ووضع مع نفس تاريخ انتهاء الصلاحية، ولكن مع ممارسة أسعار مختلفة.

كما يمكن للمستثمر الذي يرى أن الأسواق متقلبة أن يشتري خنقا. A & كوت؛ شراء خنق & كوت؛ يتيح للمستثمر أن يستفيد من سوق الثور أو الدب. ولأن الخيارات عادة ما تكون خارجة عن المال، يجب أن يتحرك سعر الأصل الأساسي إلى درجة أكبر من أن يكون الشراء على شكل مربح مربحا.

إن إمكانات أرباح المستثمر ستكون غير محدودة. إذا كان السوق متقلبا، يمكن للمستثمر أن يستفيد من حركة صعودا أو هبوطا في سعر الأصل الأساسي، في حين يمارس الخيار المناسب، وإذا دعت الحاجة إلى السماح للخيار الثاني تنتهي بلا قيمة. لذلك، في ممارسة السوق الثور الدعوة، وفي ممارسة السوق الدب وضع.

الخسارة المحتملة للمستثمر محدودة. إذا كان سعر الأصل الأساسي سيبقى مستقرا، فإن معظم المستثمر سوف يخسر هو القسط الأولي المدفوع لإنشاء موقف الخيارات. وهنا فإن الخسارة المحتملة ستكون ضئيلة جدا، وكلما زادت الخيارات المتاحة خارج المال كلما كان القسط الأولي المدفوع أقل.

في هذه الحالة، سيكون للمستثمر نقطتين للتعادل حيث أنه سيكون له منصبين طويلين. أول من المكالمة، الذي يكسر حتى عندما يساوي سعر السوق للأصل الأساسي سعر ممارسة أعلى بالإضافة إلى القسط المدفوع؛ والثاني للبوت، عندما يساوي سعر السوق للأصل الأساسي سعر التمرين الأدنى مطروحا منه القسط المدفوع.

نداء الفراشة القصيرة: مثل المواقف المتقلبة التي نظرنا إليها حتى الآن، فإن موقف الفراشة القصيرة يحقق ربحا إذا كان السوق سوف يتخذ خطوة كبيرة. هيكل هذا الانتشار يستخدم مزيج من يضع ويدعو لتحقيق الربحية / الخسارة الشخصي. في حين الجمع بينهما في مثل هذه الطريقة للحد من الربح.

لتوضيح ذلك، دعونا نفترض أن المستثمر هو القصير فراشة 40-45-50 سبتمبر مع الكامنة في 45. المستثمر محايد، ولكن يريد السوق للتحرك في أي من الاتجاهين. الموقف محايد، ويتألف من خيارين قصيرة متوازنة مع اثنين منها طويلة. يبدو الربح / الخسارة في انتشار فراشة قصيرة مثل اثنين من المراكز القصيرة القادمة معا في مركز المكالمات.

سيقوم المستثمر ببناء هذا الفارق من خلال استخدام نداء قصير واحد بسعر أقل من ممارسة، واثنين من المكالمات طويلة بسعر ممارسة المتوسطة ومكالمة قصيرة واحدة بسعر ممارسة أعلى.

الربح / الخسارة المحتملة محدودة على كل من الاتجاه الصاعد والهبوط. على افتراض أن المستثمر قد بنيت قصيرة 40-45-50 فراشة. فإن الوضع لن يسفر عن الربح إلا إذا كان سعر السوق للسندات الأساسية يتحرك دون 40 أو فوق 50. كما أن الحد الأقصى للخسارة سيكون محدودا أيضا.

نسبة انتشار العودة إلى الوراء: نسبة انتشار عودة انتشار مماثلة في البناء إلى انتشار فراشة قصيرة الانتشار. والفرق الوحيد هو أن المستثمر حذف واحد من المكونات (أو الساقين) المستخدمة لبناء فراشة قصيرة في حين بناء عليه.

عندما يضع المستثمر نسبة انتشار المكالمات مرة أخرى، وقال انه سيكون محايد ولكن يريد السوق للتحرك في أي من الاتجاهين. فإن نسبة معاودة الاتصال مرة أخرى تفقد المال إذا كان السوق يجلس. إن توقعات السوق للمستثمر في وضع هذا الموقف ستكون للسوق المتقلبة، مع احتمال أكبر أنه سيتعزز.

ولإعادة انتشار نسبة المكالمة، سيبيع المستثمر واحدا من سعر الإضراب الأدنى ويشتري سعرين أو أكثر من سعر الإضراب الأعلى. من خلال ذلك، فإن المستثمر الحصول على الائتمان الأولي لهذا المنصب. وتكون الخسارة القصوى مساوية لسعر الإضراب الأعلى مطروحا منه سعر الإضراب الأدنى مطروحا منه صافي الأقساط الأولية المستلمة.

المكاسب المحتملة محدودة على الجانب الهبوطي وغير محدود على الجانب الصعودي. وسوف يقتصر الربح على الجانب الهبوطي على العلاوة المبدئية المستلمة عند إعداد الفارق.

ومن شأن زيادة التقلبات الضمنية أن تجعل هذا الانتشار أكثر ربحية؛ حيث أن زيادة التقلبات تزيد من قيمة موضع الخيار الطويل. وبالتالي، فإن عدد أكبر من الخيارات الطويلة يسبب انتشار لتصبح أكثر ربحية عندما يزيد التقلب.

نسبة الانتشار إلى الوراء: في المواقف المجمعة (على سبيل المثال، انتشار الثور، الفراشات، ينتشر النسبة)، يمكن للمستثمر استخدام المكالمات ويضع لتحقيقات مماثلة، إن لم يكن متطابقة الربح. مثل نظيرتها، انتشار نسبة العائد مرة أخرى يجمع بين الخيارات لخلق انتشار التي لديها إمكانات خسارة محدودة وإمكانات الربح المختلط.

يتم إنشاء هذا الانتشار من خلال الجمع بين بوتس قصيرة وقصيرة بنسبة 2: 1 أو 3: 1. في حالة انتشار 3: 1، فإن المستثمر شراء 3 يضع بسعر ممارسة أدنى وكتابة واحد وضع بسعر ممارسة أعلى. وبطبيعة الحال، قد يقرر المستثمر تمديد هذا إلى ستة أطوال واثنين قصيرة أو حتى تسعة أطوال وثلاثة شورت؛ فإنه سيكون من المهم احترام نسبة 3: 1 من أجل الحفاظ على نسبة العائد انتشار انتشار الربح / الخسارة.

عندما يضع المستثمر على وضع نسبة انتشار الظهر. وقال انه سيكون لها نظرة محايدة في السوق، ولكن نريد السوق للتحرك في أي من الاتجاهين. توقعه في هذه الحالة سيكون للسوق المتقلبة مع احتمال أكبر أن السوق سوف تنخفض بدلا من الارتفاع.

وسوف يحقق المستثمر ربحا غير محدود من الجانب الهبوطي. يوازن الزوجان الطويلان بوت القصير ويؤديان إلى ربح غير محدود عمليا على الجانب الهابط للسوق. وستقابل تكلفة الأقساط الطويلة الأقساط المستلمة من سعر البيع القصير الأكثر تكلفة، مما يؤدي إلى صافي الأقساط المستلمة.

لوضع على وضع نسبة انتشار الظهر، فإن المستثمر شراء اثنين أو أكثر من سعر الإضراب أرخص وضع الخيارات وبيع واحدة من ارتفاع سعر الإضراب وضع الخيار. وبالتالي، فإن المستثمر عادة ما يحصل على صافي علاوة أولية لوضع هذا الانتشار.

وتكون الخسارة القصوى مساوية لسعر الإضراب الأعلى ناقصا سعر الإضراب الأدنى ناقصا العلاوة الأولية المستلمة.

على سبيل المثال، إذا كان معدل انتشار الظهر هو 45 يوما قبل انتهاء الصلاحية والنظر فقط الجانب الهبوطي من السوق. فإن زيادة التقلبات ستزيد من الربح / الخسارة، وسوف يؤدي مرور الوقت إلى خفض الربح / الخسارة.

إن نقطة التعادل المنخفضة المشار إليها ستكون مساوية لقيمتي التمرين الأقل مطروحا منه علاوة المكالمة المدفوعة مطروحا منه صافي الأقساط المستلمة. وكلما كان أعلى من موضعي التعادل هذا سيكون سعر التمرين العالي مطروحا منه صافي الأقساط.

ونوصي بشدة بأن يقوم المستثمر أولا بدراسة هذه الأدوات الاستثمارية إلى جانب الاستراتيجيات المذكورة أعلاه؛ إجراء عمليات جافة مع القلم والورق؛ فهم الفروق الدقيقة لديناميات الأمن الكامن والتواصل بين مختلف المخاطر التي سيتعامل معها خلال فترة الانتظار في العقود الآجلة أو الخيارات التي يشغلها. الاستراتيجيات المقدمة هنا هي أكاديمية في الطبيعة؛ وینبغي أن یتم استخدام المعلومات من قبل المستثمرین الذین یعرفون المخاطر الكامنة في الاستثمار وتداول الخیارات في أسواق الأسھم بین الأدوات المالیة الأخرى. نراتش للاستثمار لا تتحمل أي مسؤولية عن أي خسارة تنشأ عن استخدام هذا الموقع ومحتوياته.

المشاركات الاخيرة.

خيارات التداول على األسواق المتقلبة عندما تكون األسواق هادئة، يتاح للمتداولين الخيار عادة الوقت لالستجابة وإجراء تعديالت على محافظهم. ومع ذلك، عندما تصبح الأسواق متقلبة والفجوة، ومعظم التجار الخيار يتعرضون لخسائر كبيرة. الفرق بين المتداول الخيار المتوسط ​​الخاص بك والمتقدم هو معرفتهم أعلى النظام اليونانيين. الأخيرة [& هيليب؛]

خيارات التداول على األسواق المتقلبة عندما تكون األسواق هادئة، يتاح للمتداولين الخيار عادة الوقت لالستجابة وإجراء تعديالت على محافظهم. ومع ذلك، عندما تصبح الأسواق متقلبة والفجوة، ومعظم التجار الخيار يتعرضون لخسائر كبيرة. الفرق بين المتداول الخيار المتوسط ​​الخاص بك والمتقدم هو معرفتهم أعلى النظام اليونانيين. الأخيرة [& هيليب؛]